ஃபைனான்சியலைசேஷன்: தமிழில் என்ன அர்த்தம்?

ஃபைனான்சியலைசேஷன் (Financialization) என்ற வார்த்தையை பல நேரங்களில் கேட்டிருப்போம். குறிப்பாக பொருளாதாரம், பங்குச் சந்தை, முதலீடு போன்ற விஷயங்களைப் பற்றிப் பேசும்போது இந்த வார்த்தை அடிக்கடி வரும். ஆனால், இதன் உண்மையான அர்த்தம் என்ன? தமிழில் இதை எப்படிப் புரிந்துகொள்வது? வாருங்கள், இதை விரிவாகப் பார்ப்போம்.

ஃபைனான்சியலைசேஷன் என்றால் என்ன?

ஃபைனான்சியலைசேஷன் என்பது எளிமையாகச் சொன்னால், பொருளாதார நடவடிக்கைகளில் நிதிச் சந்தைகளின் பங்கு அதிகரிப்பதைக் குறிக்கிறது. அதாவது, ஒரு நாட்டின் அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் பொருளாதாரம், முன்பு உற்பத்தி, விவசாயம், வர்த்தகம் போன்ற நேரடிச் செயல்பாடுகளைச் சார்ந்து இருந்ததை விட, இப்போது நிதி சார்ந்த செயல்பாடுகள், முதலீடுகள், கடன், பங்குச் சந்தை போன்றவற்றை அதிகம் சார்ந்து இருப்பதுதான் ஃபைனான்சியலைசேஷன். இது ஒரு பெரிய மாற்றம், இல்லையா?

முக்கியமான விஷயங்கள்:

• நிதிச் சந்தைகளின் வளர்ச்சி: வங்கிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், பங்குச் சந்தைகள், பரஸ்பர நிதிகள் (Mutual Funds) போன்ற நிதி நிறுவனங்களின் செல்வாக்கும், செயல்பாடுகளும் அதிகரிப்பது.
• லாப நோக்கம்: உற்பத்தி அல்லது சேவை வழங்குவதை விட, நிதி சார்ந்த பரிவர்த்தனைகள் மூலம் லாபம் ஈட்டுவது முக்கியமாகிறது.
• தனிநபர்களின் பங்கு: சாதாரண மக்களும் பங்குச் சந்தை, பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்வது அதிகரிப்பது.

உதாரணமாக: முன்பு ஒரு நிறுவனம், புதிய பொருட்களை உற்பத்தி செய்து விற்பதன் மூலம் லாபம் ஈட்டியது. ஆனால், இப்போது அதே நிறுவனம், பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும், கடன் பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலமும், தனது உபரி நிதியை நிதிச் சந்தைகளில் புழங்க விடுவதன் மூலமும் லாபம் ஈட்ட முயற்சிக்கிறது.

தமிழ்நாட்டில் ஃபைனான்சியலைசேஷன்:

தமிழ்நாட்டிலும் இந்த ஃபைனான்சியலைசேஷன் தாக்கம் அதிகமாகவே இருக்கிறது. குறிப்பாக, சென்னை போன்ற நகரங்களில், பல புதிய நிதி நிறுவனங்கள் உருவாகியுள்ளன. மக்கள் தங்கள் சேமிப்பை வங்கிகளில் வைப்பதைத் தாண்டி, பங்குச் சந்தைகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கிறார்கள். ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளும் இதில் ஒரு முக்கியப் பங்கு வகிக்கின்றன. சிறு வணிகர்கள் கூட, சிறு குறு கடன்கள் (Microfinance) மூலம் தங்கள் தொழிலை விரிவுபடுத்த நிதிச் சந்தைகளை நாடுகிறார்கள். இது ஒருபுறம் வளர்ச்சியைக் கொடுத்தாலும், மறுபுறம் சில சவால்களையும் முன்வைக்கிறது.

ஃபைனான்சியலைசேஷனின் காரணங்கள்

ஏன் இந்த ஃபைனான்சியலைசேஷன் இவ்வளவு வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது? இதற்குக் பல காரணங்கள் இருக்கின்றன, கைஸ். இதைப் பற்றி கொஞ்சம் விரிவாகப் பார்ப்போம்.

1. உலகமயமாக்கல் (Globalization): நாடுகளுக்கு இடையிலான வர்த்தகம் மற்றும் முதலீடுகள் அதிகரித்ததால், நிதிச் சந்தைகளும் உலகளாவிய அளவில் விரிவடைந்தன. இதனால், மூலதனம் (Capital) எளிதாக ஒரு நாட்டிலிருந்து இன்னொரு நாட்டிற்குப் பயணிக்கிறது. இதன் விளைவாக, நிதிச் சந்தைகளின் பங்கு தானாகவே அதிகரித்தது. இது ஃபைனான்சியலைசேஷனின் மிக முக்கியமான காரணங்களில் ஒன்று.

2. தொழில்நுட்ப வளர்ச்சி: இணையம், மொபைல் போன்கள், ஆன்லைன் வர்த்தக தளங்கள் போன்றவை நிதிச் சேவைகளை மிகவும் எளிதாகவும், வேகமாகவும் அணுகுவதற்கு உதவியுள்ளன. முன்பு, வங்கிக்கோ அல்லது பங்குத் தரகர் அலுவலகத்திற்கோ நேரில் செல்ல வேண்டியிருந்தது. ஆனால், இப்போது ஒரே கிளிக்கில் பங்குகளை வாங்கலாம், விற்கலாம், முதலீடுகளைச் செய்யலாம். இந்தத் தொழில்நுட்ப வளர்ச்சி, ஃபைனான்சியலைசேஷனை இன்னும் வேகப்படுத்தியுள்ளது.

3. அரசின் கொள்கைகள்: பல நாடுகள், தங்கள் பொருளாதாரத்தை வலுப்படுத்த, நிதிச் சந்தைகளைத் தாராளமயமாக்கின. அதாவது, வெளிநாட்டு முதலீடுகளை அனுமதிப்பது, வங்கிகளுக்கு அதிக சுதந்திரம் கொடுப்பது போன்ற கொள்கைகள், நிதிச் சந்தைகளின் வளர்ச்சியை ஊக்குவித்தன. இந்தக் கொள்கை மாற்றங்கள், நிறுவனங்கள் நிதிச் சந்தைகளை அதிகம் பயன்படுத்த வழிவகுத்தன.

4. நிதிப் புதுமைகள் (Financial Innovations): கடன் பத்திரங்கள், டெரிவேட்டிவ்கள் (Derivatives), பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற புதிய நிதிப் பொருட்கள் உருவாக்கப்பட்டன. இவை முதலீட்டாளர்களுக்குப் பலவிதமான வாய்ப்புகளை வழங்கின. நிறுவனங்களும், தனிநபர்களும் இந்த புதிய வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தி, நிதிச் சந்தைகளில் அதிகம் ஈடுபடத் தொடங்கினர்.

5. வருமான ஏற்றத்தாழ்வு: சில ஆய்வுகளின்படி, வருமான ஏற்றத்தாழ்வு அதிகரிப்பதும் ஃபைனான்சியலைசேஷனுக்கு ஒரு காரணமாகச் சொல்லப்படுகிறது. வசதியானவர்கள் தங்கள் பணத்தைப் பெருக்க நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இது, ஒட்டுமொத்தமாக நிதிச் சந்தைகளின் செல்வாக்கை அதிகரிக்கிறது.

6. உற்பத்தி லாபம் குறைதல்: சில நேரங்களில், நேரடி உற்பத்தி அல்லது வணிக நடவடிக்கைகளில் கிடைக்கும் லாபத்தை விட, நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் கிடைக்கும் லாபம் அதிகமாக இருக்கும். இதனால், நிறுவனங்கள் உற்பத்திக்கு பதிலாக நிதி முதலீடுகளில் அதிக கவனம் செலுத்தத் தொடங்கின.

இந்தக் காரணங்களால், ஃபைனான்சியலைசேஷன் என்பது ஒரு பரவலான பொருளாதாரப் போக்காக மாறிவிட்டது.

ஃபைனான்சியலைசேஷனின் விளைவுகள்: நல்லதா, கெட்டதா?

ஃபைனான்சியலைசேஷன் என்பது ஒரு நாணயத்தின் இரு பக்கங்கள் போன்றது. இதனால் நன்மைகளும் உண்டு, தீமைகளும் உண்டு. ஒவ்வொரு பக்கத்தையும் நாம் நன்றாகப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும், கைஸ்.

ஃபைனான்சியலைசேஷனின் நன்மைகள்

• முதலீட்டு வாய்ப்புகள் அதிகரிப்பு: சாதாரண மக்களும், நிறுவனங்களும் தங்கள் பணத்தைப் பெருக்க பலவிதமான முதலீட்டு வாய்ப்புகள் கிடைக்கின்றன. பங்குச் சந்தை, கடன் பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள் எனப் பலவற்றில் முதலீடு செய்யலாம்.
• மூலதனப் பெருக்கம்: நிதிச் சந்தைகள் மூலம் நிறுவனங்கள் எளிதாகப் பணம் திரட்ட முடிகிறது. இது தொழிற்சாலைகள் அமைக்கவும், புதிய திட்டங்களைச் செயல்படுத்தவும் உதவுகிறது. இதனால், வேலைவாய்ப்புகளும், பொருளாதார வளர்ச்சியும் அதிகரிக்கும்.
• நிதிச் சேவைகள் மேம்பாடு: வங்கிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் போன்ற நிதி நிறுவனங்கள் போட்டி காரணமாகச் சிறந்த சேவைகளை வழங்குகின்றன. ஆன்லைன் banking, மொபைல் பேமெண்ட்ஸ் போன்றவை இதன் உதாரணங்கள்.
• புதிய தொழில்நுட்ப வளர்ச்சி: ஃபைனான்சியலைசேஷன், Fintech (Financial Technology) போன்ற துறைகளில் புதிய கண்டுபிடிப்புகளை ஊக்குவிக்கிறது. இது சேவைகளை மேலும் எளிமையாக்குகிறது.
• இடர் மேலாண்மை (Risk Management): காப்பீடு, டெரிவேட்டிவ்ஸ் போன்ற நிதிப் பொருட்கள் மூலம் தனிநபர்களும், நிறுவனங்களும் தங்கள் நிதி சார்ந்த இடர்களைக் குறைத்துக்கொள்ள முடியும்.

ஃபைனான்சியலைசேஷனின் தீமைகள்

• நிதிச் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள்: ஃபைனான்சியலைசேஷன் அதிகரிக்கும்போது, ​​பொருளாதாரம் நிதிச் சந்தைகளின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிகமாக ஆளாகிறது. பங்குச் சந்தையில் ஒரு சிறிய சரிவு ஏற்பட்டால் கூட, அது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தையும் பாதிக்கக்கூடும். 2008-ல் ஏற்பட்ட உலகப் பொருளாதார நெருக்கடி இதற்கு ஒரு சிறந்த உதாரணம்.
• வருமான ஏற்றத்தாழ்வு: ஃபைனான்சியலைசேஷன், பணக்காரர்களுக்கும் ஏழைகளுக்கும் இடையிலான இடைவெளியை அதிகரிக்கக்கூடும். நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்யப் பணம் தேவை. இதனால், பணக்காரர்கள் மேலும் பணக்காரர்களாகவும், ஏழைகள் தங்கள் சேமிப்பை முதலீடு செய்ய வாய்ப்புகள் இன்றியும் போகலாம்.
• அதிகப்படியான கடன்: எளிதாகக் கடன் கிடைப்பதால், தனிநபர்களும், நிறுவனங்களும் அளவுக்கு அதிகமாகக் கடன் வாங்கி, அதைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் சிக்கலில் மாட்டிக்கொள்ளும் அபாயம் உள்ளது.
• ஊக வணிகம் (Speculation): நிஜமான உற்பத்தி அல்லது சேவைக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்காமல், வெறும் ஊக வணிகம் மூலம் லாபம் ஈட்டும் போக்கு அதிகரிக்கிறது. இது பொருளாதாரத்தின் நீண்டகால வளர்ச்சிக்கு நல்லதல்ல.
• நெறிமுறை சார்ந்த சிக்கல்கள்: சில சமயங்களில், லாபத்தை மட்டுமே நோக்கமாகக் கொண்டு, நெறிமுறையற்ற நிதிப் பழக்கவழக்கங்கள் பின்பற்றப்படலாம். இது சமூகத்திற்குப் பாதிப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
• நிஜப் பொருளாதாரத்தில் தாக்கம்: சில சமயங்களில், நிதிச் சந்தைகளில் கவனம் செலுத்துவதால், நிஜப் பொருளாதாரம் (உற்பத்தி, விவசாயம்) புறக்கணிக்கப்படலாம். இது நீண்டகாலப் பாதிப்புகளை ஏற்படுத்தும்.

தமிழ்நாட்டில் ஃபைனான்சியலைசேஷன் - ஒரு பார்வை

தமிழ்நாடு, இந்தியாவின் ஒரு முக்கியப் பொருளாதார மையமாகத் திகழ்கிறது. இங்கு ஃபைனான்சியலைசேஷன் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. முன்பை விட இப்போது மக்கள் நிதிச் சந்தைகளில் அதிக ஆர்வம் காட்டுகின்றனர்.

நேர்மறை அம்சங்கள்:

• சேமிப்பு முதலீடாக மாறுதல்: மக்கள் தங்கள் சேமிப்பை வங்கிக் கணக்குகளில் அப்படியே வைத்திருப்பதை விட, பங்குச் சந்தைகள், பரஸ்பர நிதிகள், கடன் பத்திரங்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கின்றனர். இதனால், அவர்களின் பணம் வளர வாய்ப்புள்ளது.
• புதிய தொழில்முனைவோருக்கு வாய்ப்பு: ஸ்டார்ட்-அப் நிறுவனங்கள் (Start-up companies) நிதிச் சந்தைகள் மூலம் எளிதாக முதலீட்டைப் பெற முடிகிறது. இது புதிய வேலைவாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது.
• நிதிச் சேவைகளின் பரவல்: கிராமப்புறங்கள் வரை கூட, டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனைகள், மொபைல் பேங்கிங் போன்றவை பரவியுள்ளன. இது நிதிச் சேவைகளை அனைவருக்கும் கிடைக்கச் செய்கிறது.

சவால்கள்:

• நிதி எழுத்தறிவு (Financial Literacy) குறைபாடு: பலர், முதலீடு செய்வது எப்படி, எந்தப் பங்குகளை வாங்குவது, இடர்களை எப்படிச் சமாளிப்பது என்பது பற்றித் தெரியாமல் முதலீடு செய்கிறார்கள். இதனால், பணத்தை இழக்கும் அபாயம் உள்ளது.
• அதிகப்படியான கடன்: கடன் அட்டைகள் (Credit cards), தனிநபர் கடன்கள் (Personal loans) போன்றவை எளிதாகக் கிடைப்பதால், இளைஞர்கள் பலர் அதிகக் கடனில் சிக்கிக்கொள்ளும் நிலை உள்ளது.
• ரியல் எஸ்டேட் தாக்கம்: ரியல் எஸ்டேட் துறையில் முதலீடு அதிகரித்து, அதன் விலைகள் கற்பனைக்கு எட்டாத அளவுக்கு உயர்வது, சாதாரண மக்களுக்கு வீடு வாங்குவதைச் சவாலாக்குகிறது.
• விவசாயம் மற்றும் சிறு தொழில்களில் தாக்கம்: நிதிச் சந்தைகளின் வளர்ச்சி, சில சமயங்களில் விவசாயம் மற்றும் பாரம்பரிய சிறு தொழில்களில் இருந்து கவனத்தைத் திசைதிருப்பக்கூடும்.

ஃபைனான்சியலைசேஷன் மற்றும் பொருளாதாரம்

ஃபைனான்சியலைசேஷன் என்பது ஒரு நாட்டின் ஒட்டுமொத்தப் பொருளாதாரத்தின் மீது ஆழமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. இது வெறுமனே பங்குச் சந்தை சார்ந்த விஷயம் மட்டுமல்ல. இது நாட்டின் வளர்ச்சி, மக்களின் வாழ்க்கை முறை, வேலைவாய்ப்பு எனப் பலவற்றையும் பாதிக்கிறது.

வளர்ச்சி: ஒருபுறம், நிதிச் சந்தைகள் மூலம் கிடைக்கும் மூலதனம், தொழிற்சாலைகள் அமைக்கவும், உள்கட்டமைப்பு மேம்பாட்டிற்கும் உதவுகிறது. இது பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்டும். மறுபுறம், நிதிச் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள், வளர்ச்சிப் பாதையைத் தொய்வடையச் செய்யலாம்.

வேலைவாய்ப்பு: நிதிச் சந்தைகள் நேரடியாக சில வேலைவாய்ப்புகளை உருவாக்கினாலும், அதன் முக்கியப் பங்கு, உற்பத்தி மற்றும் சேவைத் துறைகளுக்கு மூலதனம் அளித்து, அங்கு வேலைவாய்ப்புகளை உருவாக்குவதுதான். ஆனால், நிதிச் சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​அது உற்பத்தித் துறையையும் பாதித்து, வேலைவாய்ப்பைக் குறைக்கும்.

வாழ்க்கைத் தரம்: ஃபைனான்சியலைசேஷன், சிலருக்கு முதலீடுகள் மூலம் செல்வத்தை அதிகரிக்க வாய்ப்பளித்து, வாழ்க்கைத்தரத்தை உயர்த்துகிறது. ஆனால், வருமான ஏற்றத்தாழ்வு அதிகரிப்பது, கடன் சுமை போன்றவை பலரின் வாழ்க்கைத் தரத்தைப் பாதிக்கின்றன.

முடிவுரை:

ஃபைனான்சியலைசேஷன் என்பது தவிர்க்க முடியாத ஒரு உலகளாவியப் போக்கு. இது பல புதிய வாய்ப்புகளைக் கொண்டு வந்தாலும், அதனுடன் சில அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. சரியான நிதி அறிவு, விழிப்புணர்வு, மற்றும் அரசின் சரியான கொள்கைகள் மூலம், இந்த மாற்றத்தைச் சாதகமாகப் பயன்படுத்திக்கொள்ள முடியும். இது குறித்த தெளிவான புரிதல், நம் ஒவ்வொருவருக்கும் அவசியம்.

இந்த ஃபைனான்சியலைசேஷன், உங்களுக்குப் புரிந்திருக்கும் என நம்புகிறேன், கைஸ். ஏதாவது சந்தேகம் இருந்தால் கேளுங்கள்!